Proceedings of the International scientific and practical conference ―Paris Science and Education Forum‖ (March 2-4, 2026) / Publisher website: www.naukainfo.com. – Paris, France, 2026. - 293 p.

21 У науковому дискурсі фінансового менеджменту категорії «ризик» та «невизначеність» часто помилково ототожнюються, що призводить до методологічних прорахунків при формуванні довгострокової фінансової стратегії АТ. Фундаментальні дослідження генезису теорії ризику дозволяють провести чітку демаркаційну лінію між цими дефініціями. Ризик розглядається як ситуація, за якої ймовірнісні характеристики настання несприятливих подій можуть бути об‘єктивно або суб‘єктивно кількісно визначені на основі статистичної бази чи експертних оцінок. Натомість невизначеність характеризується повною або частковою відсутністю інформації, що унеможливлює математичне прогнозування наслідків управлінських рішень [5; 8]. Для акціонерного товариства, фінансова архітектура якого охоплює складну систему взаємозв‘язків з інвесторами та кредиторами, вплив цих чинників проявляється через волатильність ринкової капіталізації. Невизначеність породжує інформаційну асиметрію, яка підвищує премії за ризик та, відповідно, збільшує середньозважену вартість капіталу (WACC). Систематизація наукових підходів до ідентифікації факторів впливу на фінансові ресурси АТ дозволяє сформувати розгорнуту та багаторівневу класифікацію, яка враховує сучасні економічні реалії (табл. 1).